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| 本文作者： 周應(yīng)梅 | 2026-01-09 17:52 |
1月8日，阿里與外資投行進(jìn)行的四季度業(yè)績(jī)前瞻溝通提示，淘寶閃購(gòu)接下來(lái)的首要目標(biāo)是份額增長(zhǎng)，會(huì)堅(jiān)定加大投入達(dá)到市場(chǎng)絕對(duì)第一。
而此前12月美團(tuán)高管與投資者交流時(shí)也表過(guò)態(tài)，要拿下餐飲外賣(mài)領(lǐng)域的絕大部分份額和利潤(rùn)。尤其在中高客單價(jià)（15元和30元以上）用戶(hù)訂單市場(chǎng)，要保持70%以上的份額。美團(tuán)對(duì)外的態(tài)度也是咬住份額，不讓步。
外賣(mài)市場(chǎng)第一之爭(zhēng)敲響，2026年兩家平臺(tái)的動(dòng)作注定是你追我趕。有淘寶人士告訴雷峰網(wǎng)，現(xiàn)在兩家追得很緊，價(jià)格層面基本全面對(duì)標(biāo)。交流淘寶閃購(gòu)和美團(tuán)的一線(xiàn)動(dòng)態(tài)，添加作者微信 zymcfip 交流。
本地生活領(lǐng)域人士向雷峰網(wǎng)透露，目前美團(tuán)、淘寶閃購(gòu)、京東三家外賣(mài)平臺(tái)的訂單份額大概維持在5：4：1。12月，美團(tuán)和淘寶閃購(gòu)的單量份額在此前55：45的基礎(chǔ)上有所變動(dòng)，美團(tuán)略有拉升。四季度外賣(mài)訂單份額，還有動(dòng)態(tài)變化，例如11月京東方面加大補(bǔ)貼還拉升了一定市場(chǎng)份額，其他兩家份額隨之下降。
持續(xù)投入的情況下，四季度淘寶閃購(gòu)的虧損有可能在200億元往上。相關(guān)行業(yè)人士分析，淘寶閃購(gòu)四季度單季UE虧損在3.5元以上。
雷峰網(wǎng)(公眾號(hào)：雷峰網(wǎng))發(fā)布的「外賣(mài)戰(zhàn)場(chǎng)：什么變了，什么沒(méi)變」一文中，投資人就預(yù)估過(guò)，四季度淘寶閃購(gòu)和美團(tuán)虧損的差距還有100多億元。淘寶閃購(gòu)預(yù)估虧損220億元到250億元，美團(tuán)外賣(mài)預(yù)估虧損130億元到140億元。
由于兩家平臺(tái)二季度和三季度投入力度存在差距，四季度淘寶閃購(gòu)的減虧幅度會(huì)好于美團(tuán)，這點(diǎn)沒(méi)有異議。在上個(gè)季度的財(cái)報(bào)發(fā)布后就給出過(guò)預(yù)期。
此前二季度和三季度阿里對(duì)淘寶閃購(gòu)?fù)度胗锌赡苓_(dá)到500億元，加上四季度，今年的整體投入超過(guò)了700億元。有投資人曾告訴雷峰網(wǎng)，若是淘寶閃購(gòu)繼續(xù)維持當(dāng)前的市場(chǎng)份額，單季還將會(huì)有50億元到100億元的虧損。從淘寶閃購(gòu)上線(xiàn)之初的百億投入到后來(lái)的500億元、700億元，還將持續(xù)加碼。
電商協(xié)同還要關(guān)注嗎？阿里曾在9月的三季度財(cái)報(bào)電話(huà)會(huì)提示過(guò)，淘寶閃購(gòu)能夠帶動(dòng)CMR（客戶(hù)管理收入）增長(zhǎng)，不過(guò)由于CMR的指引一再下調(diào)，行業(yè)和投資方普遍認(rèn)為拉升作用很難體現(xiàn)出來(lái)。
二季度時(shí)阿里給出的三、四季度CMR增速指引的同比增速為10%，四季度已下調(diào)至6%–7%。而最新的一些投行信息顯示，四季度CMR同比增長(zhǎng)在5%以下。一方面是去年同期為高基數(shù)，另外宏觀消費(fèi)放緩也有影響。
阿里稱(chēng)，12月季度的進(jìn)展符合預(yù)期，因此未來(lái)幾個(gè)季度會(huì)加大投入。非餐即時(shí)零售上，盒馬和貓超的協(xié)同效應(yīng)明顯，食品商超類(lèi)增長(zhǎng)較快。另外，遠(yuǎn)場(chǎng)電商交叉銷(xiāo)售符合預(yù)期。
接近阿里的人士告訴雷峰網(wǎng)，今年阿里內(nèi)部砍掉了一些長(zhǎng)期無(wú)法盈利的項(xiàng)目。比如，投入期3至5年的一些創(chuàng)新項(xiàng)目，團(tuán)隊(duì)無(wú)法自養(yǎng)，同時(shí)跟主業(yè)協(xié)同不明顯；還有一些項(xiàng)目，則進(jìn)行同類(lèi)合并。未來(lái)可能會(huì)重點(diǎn)探索貓超及盒馬的差異化供應(yīng)鏈。
本文作者長(zhǎng)期關(guān)注本地生活領(lǐng)域，跟蹤美團(tuán)、淘寶閃購(gòu)、抖音相關(guān)的前沿趨勢(shì)動(dòng)態(tài)和大廠(chǎng)人事變動(dòng)，歡迎添加微信 zymcfip 一起交流。圖片
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