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| 本文作者： 劉伊倫 | 2025-09-19 15:14 |
國產算力迎來紅利期，消納補貼最高達60%
雷峰網(公眾號：雷峰網)獲悉，H20相關限制放開，反向推動政策對國產算力替代的支持力度。
八大節點中，西南地區某城市已推出國產算力補貼：建設方設立1億元補貼設資金池，按建設成本10%-15%發放。消納方補貼分區、市兩個層級，各設1億元資金池，區級補貼為50%，市級補貼為60%，以消納方購入100萬元算力服務為例，若享受區級補貼僅需花50萬元，享受市級補貼則花40萬元。
在政策等多方面因素影響之下，市場化的算力租賃企業同樣在推動國產算力項目落地。據悉，某服務于阿里等頭部互聯網廠商的算力租賃上市公司正與沐曦洽談合作，采用其GPU建設算力集群，接近該上市公司的人士稱，今年100%會有國產化的項目落地。
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算力租賃價格「腰斬」，約定10%賠付比例或成大廠退租隱憂
雷峰網獲悉，去年，某上市公司斥資16億元采購H800服務器，為互聯網大廠提供算力租賃服務。
當時雙方簽訂的每臺服務器月租金價格為85000元，而當下的市場行情H800的月租價格已接近腰斬。
按照市場行情，85000元的月租價格已接近當前B200的月租價格，大廠租用的性價比大幅下降，加之雙方僅約定10%的賠付條款，違約成本低，大廠為利益最大化可能退租，成為該項目的隱憂。
算力租賃價格下降，服務器設備換代加速，退租成為算力市場的重要命題。更多算力項目退租案例以及風險規避方法，歡迎添加微信 YONGGANLL6662 互通有無。
租賃英偉達4090最具性價比，5090要超越前代需要時間
某二線云廠商的GPU租賃業務，客戶租賃英偉達4090最多，因為性價比極高，8卡4090服務器的價格在7000元/月左右，即便存在穩定性問題，客戶仍可接受。
即將上線的英偉達5090，很難在短時間內超越其前代產品4090，一個重要的原因是英偉達5090只支持最新的軟件，對于那些不愿意投入精力做軟件適配的客戶來說依舊會選擇4090，所以5090要達到4090的成熟度，預計需要一兩年時間。
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上海臨港算力項目，一周內就能批完手續
臨港新片區是上海的功能性區域，其在區域定位、政策支持、產業發展等方面具有高度特殊性和獨立性。
依托政策優勢，臨港算力產業的發展走在前列，今年落地了市場上首筆跨境算力租賃業務。此外，其對于算力項目的支持也十分到位，各個部門和路條的審批，基本在一周的時間內就會集中批完，優化了項目落地的環節與周期。
共計1057臺，某上市公司交付某大廠首批B200服務器
某上市公司為某大廠交付首批B200服務器，共計1057臺，其中包含1024臺集群使用機器以及33臺備用機，加上組網建設，總計投入約42.5億元。
據悉，目前市場上許多B200算力訂單都是該上市公司負責落地的，但由于該大廠及證監會的相關要求，該上市公司并沒有對外發布公告。
頭部國產芯片廠商銷售強勢：片區報備鎖項目，拿單 “從區領導下手”
頭部國產芯片廠商采用區域管理及報備機制管理銷售，每個片區會設置一個負責人，若其報備了片區內某個客戶的項目，則其他團隊或者外部合作伙伴就無法向客戶報價。
且該廠商拿單手段強硬，會依托公司資源強控算力項目，一位從業者感嘆：“他們都是從區領導直接下手，其他人一點切入的機會都沒有。”
國產AI芯片公司數十億營收卻沒銷售人員？實際有十多人
國產AI芯片公司因為太過低調，雖然半年實現了數十億營收，但其產品在智算中心以及眾多市場都見不到，不僅讓許多人疑惑該公司產品究竟應用在何處，也產生了該公司幾乎沒有銷售人員的傳言。
有潛在客戶想了解該公司的產品、獲取報價，但找不到銷售人員，不過雷峰網了解到該公司實際上還有十多位行業銷售人員。據說該公司此前還曾毀約了一單數千萬元的訂單，主要的原因是面臨供貨挑戰。
國產AI芯片公司的競爭，備貨和產能的影響究竟有多大？添加微信 BENSONEIT 進一步交流。
日本機房極度搶手，算力出海催生IDC快閃集成商
有業內人士透露，目前日本的機房是全球IDC領域的香餑餑，熱度甚至遠超新加坡和馬來西亞，機房幾乎是“一經推出就被秒掉”。究其核心優勢，在于芯片、人才、運維等資源體系都比較穩定成熟，且具備豐富機房交付與執行經驗。就在今年六月，華南互聯網大廠有個萬卡左右的H200集群在日本落地。
據了解，該大廠出海建數據中心，往往會先在國內發標，談好合同后再找各地的集成商，有時會同時找十幾家供應商，讓他們提供落地地點、供應鏈、IDC機房、供電運維、交換機等方案的準備。
而這一模式，也推動日本市場涌現出很多日本IDC“快閃公司”。這些公司的典型特征是：在接到了集群建設合同、準備落地時，才緊急在日本當地注冊成立。之所以采用這種臨時組建的模式，是因為當地對于IDC集成商相關管理要求，需滿足公司人員規模、本地員工占比及在本地租房等條件。更多出海建設方式及出海最新算力需求，歡迎添加微信 Ericazhao23 交流。
西部某省去年智算中心落地數量不足計劃的1/3
西部的一個算力建設大省，據說去年要落地22個智算中心，但到了年底落地的僅僅有6個，其中最大的問題就是沒有解決消納問題。
到了今年，智算中心消納依舊嚴峻，算力運營方都在積極尋找消納方，GPU租賃的價格也明顯下降，國央企、互聯網公司的需求被滿足之后，誰才是智算中心消納的主力呢？添加微信 BENSONEIT 互通有無。
窗口指導后國資IDC項目批復遇冷，甘肅某地批復通過率僅約三成
上半年窗口指導文件頒發至今幾個月，業內人士反饋：需要上報至國家級層面審批的項目，面臨顯著的批復難題。
事實上，對于有些不涉及新增能耗、IT投資十億以內、且已進入動工階段的項目，省里會直接派專家現場考察，這類項目一般較容易獲批。內蒙有地方就表示，目前對項目還是持比較開放的態度。
但對于投資超10億元、新增能耗達1萬噸的項目，目前獲批案例還比較少。許多上報至國家層面的項目，仍遲遲未見批復。有消息稱，甘肅某地報批的項目很多，但通過率預計在三成左右。而此前已有IDC頭部廠商在此地布局的一個大型項目，因找不到客戶進展緩慢，也讓地方對相關項目的推進更加謹慎。
多位行業人士都聽聞，此次窗口指導主要限制國資背景項目，尤其是有補貼支持的國資項目。業內分析認為，這一現象或與前幾年市場亂象有關——此前出現不少借數據中心名義套新能源指標、但最終爛尾的項目，或通過發債變相增加政府債務的情況，如今審批的收緊，或是對這類問題的針對管控。
分期規劃建設，應對智算中心建設批復難
窗口指導文件發布之后，智算中心建設的審批十分嚴格。為應對嚴格的審批，有智算中心采取分2-3期規劃建設的方式，比如每一期只建設數十P到100P，性能和能耗都在不需要審批的范圍內。
這樣做在省去審批流程的同時，也能滿足當地園區或者機構的使用需求，也能夠在一定程度上避免一次性大規模建設智算中心使用率低的問題。
數據中心投資：IDC租金走低，REITs 300-500倍瘋搶吸引頭部廠商入局
數據中心金融屬性日益明顯，但其投資回報呈現 “兩極分化” 。
運營端來看，目前IDC租金純托管運營模式單價并不樂觀。即便是地理優勢顯著的環京、環滬地區，租金的底線也已經降到每月大概200-300元/千瓦，且每年還有幾十元緩慢下降幅度。目前IDC整體投資回本時間，已經普遍需要五年以上。
不過，與此相反的是，數據中心REITs（產業投資信托基金）市場異常火爆。潤澤和萬國REITs項目發布后，市場對其認購熱情極高，公眾認購倍數基本在300-500倍左右，也就是說，投入一萬元、最終按比例獲配的金額可能才20-30元左右。行業人士反映，或是受此吸引，目前許多頭部廠商也開始籌備公募REITs相關項目，多以20-30MW的批發型數據中心項目為主。更多IDC資本市場現狀及玩法，歡迎添加微信 Ericazhao23 互通有無。
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