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就在昨夜，阿里巴巴集團董事會主席兼CEO、阿里云智能集團董事長兼CEO張勇，向阿里云員工發(fā)出全員信：計劃在未來12個月將云智能集團從阿里集團完全分拆并完成上市，在股權(quán)和公司治理上形成一家與阿里集團完全獨立的新公司。同時，阿里云智能集團也將引入外部戰(zhàn)略投資者。
“分拆是為了更好地發(fā)展，是阿里云面向未來二次創(chuàng)業(yè)的全新開始?！睆堄略趦?nèi)部信中這樣說道。
這是阿里云在近期釋放出的又一重磅消息。但這一消息并非毫無預(yù)兆——事實上，在過去的兩個月時間里，阿里云已在不同層面完成了一系列內(nèi)部梳理和升級，為官宣上市做足了鋪墊和準(zhǔn)備：
先是組織架構(gòu)上，阿里開啟“1+6+N”的分拆，阿里云智能成為六大業(yè)務(wù)集團之一，張勇親自掛帥；業(yè)務(wù)增長上，阿里云通過大模型、降價、生態(tài)讓利、被集成等動作，組裝出一套獨有的To B增長飛輪。
要知道資本市場波譎云詭，若無萬全準(zhǔn)備，上市就不是一劑“續(xù)命藥”，而是一帖“催命符”。
眼下的阿里云，已經(jīng)調(diào)整好了飛行姿態(tài)，加速引擎全部打開，再用一封內(nèi)部信明確目的地坐標(biāo)，開啟全速前進(jìn)的新征程。
從阿里內(nèi)部成長出的阿里云，正在準(zhǔn)備離開阿里。
張勇在當(dāng)晚的電話會中，如此解釋將阿里云徹底從阿里巴巴集團中分拆出的原因：鑒于云智能集團的商業(yè)模式、客戶特征和發(fā)展階段與集團大多數(shù)消費互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)有巨大差異性，我們認(rèn)為云智能可以完全獨立面向市場，進(jìn)一步強化業(yè)務(wù)戰(zhàn)略，優(yōu)化運營和組織。
這不難理解。阿里云面對的是企業(yè)客戶，淘寶天貓面對的是普通消費者，無論是在商業(yè)模式、產(chǎn)品研發(fā)乃至市場營銷的各個方面，兩者都有所區(qū)別。隨著阿里云體量和業(yè)務(wù)豐富度的不斷擴大，這種差異正在更加明顯。
阿里云源于阿里巴巴。眾所周知，阿里云的誕生源自于淘寶當(dāng)時的算力瓶頸，隨著淘寶業(yè)務(wù)增長，對服務(wù)器、數(shù)據(jù)庫等算力設(shè)備的成本上升速度超過了營收速度，倒逼阿里不得不開始自研云計算，也由此有了飛天云操作系統(tǒng)的誕生。
過去十多年，阿里云為阿里巴巴集團提供了最重要的基礎(chǔ)設(shè)施；反過來，一屆屆雙11也成為阿里云最好的練兵場。張勇曾回憶說， 早年雙11上云，不放心，做了一套黑白顏色的界面?zhèn)溆?，防止宕機，所幸，阿里云最終扛下了雙11的流量沖擊。
從2016年起，從無到有的阿里云發(fā)展成為全球第三的云服務(wù)商，再至最近，總營收過千億，連續(xù)兩年盈利，成為中國唯一一家盈利的云廠商。
兩個月前，阿里宣布，將轉(zhuǎn)向“阿里巴巴集團 + 6大業(yè)務(wù)集團+ N個業(yè)務(wù)公司”（1+6+N）的組織架構(gòu)。各業(yè)務(wù)集團和業(yè)務(wù)公司，實行CEO負(fù)責(zé)制，人、財、事全面獨立經(jīng)營管理；具備條件者，保留獨立融資和上市的可能性。
這次調(diào)整，已經(jīng)昭示了作為六大業(yè)務(wù)集團之一“阿里云智能集團”的即將獨立。當(dāng)然，隨著分拆上市消息的公布，可以看到，這比此前預(yù)想的獨立更為徹底，正如張勇在全員信中寫道，阿里云將“在股權(quán)和公司治理上形成一家與阿里集團完全獨立的新公司”。
張勇的全員信像是一封信息通告，更像是一封阿里云再啟程的創(chuàng)業(yè)宣言，在這封名為《再創(chuàng)業(yè)！再出發(fā)！》的信中，張勇寫到，分拆是阿里云面向二次創(chuàng)業(yè)的全新開始，阿里云要獨立面對市場，要“打造一家世界級的科技公司”。
對于“再出發(fā)”的阿里云來說，有一個巨大的機會擺在眼前。
AI的崛起為云計算產(chǎn)業(yè)帶來了巨大的機會，一是算力尤其是高性能計算能力的需求暴增，二是MaaS（模型即服務(wù)）將開啟一個在IaaS和PaaS之外的新商業(yè)模式。抓住AI崛起的機會，對二次創(chuàng)業(yè)的阿里云至關(guān)重要。
阿里云正在通過大模型、生態(tài)、降價等多項戰(zhàn)略，構(gòu)建自己的增長飛輪。
何為增長飛輪？技術(shù)夠強、規(guī)模夠大，生產(chǎn)成本會隨之降低，阿里云由此獲得充分的降價空間。價格優(yōu)勢和產(chǎn)品能力的開放，將吸引更多伙伴與阿里云合作，擴大市場規(guī)模；阿里云可以為伙伴提供更有優(yōu)勢的算力價格和大模型能力，推進(jìn)AI大模型的產(chǎn)業(yè)落地。而落地成果和合作生態(tài)，也將持續(xù)反哺至阿里云體系，讓技術(shù)實力、產(chǎn)品能力再上臺階。
拆開來看，首先在大模型上，阿里云完成了橫向的擴展（從阿里自身輻射到外部企業(yè)），和縱向的挖掘（從通用到垂直領(lǐng)域），為后續(xù)發(fā)展打下了堅實基礎(chǔ)。
第一階段，阿里巴巴集團旗下全系產(chǎn)品都將接入 AI 大模型。阿里要做的是，打通大模型技術(shù)（通義）、產(chǎn)品（通義千問）與應(yīng)用（釘釘、天貓精靈等），將“通義千問”先在集團內(nèi)部生態(tài)中跑起來。
第二階段，阿里與合作伙伴構(gòu)建了大模型“朋友圈”，優(yōu)先為千問伙伴提供大模型領(lǐng)域的技術(shù)、服務(wù)與產(chǎn)品支持，共同推動大模型在不同行業(yè)的應(yīng)用。即各行各業(yè)的生態(tài)伙伴和企業(yè)都可以結(jié)合自己的行業(yè)知識及場景需求，對千問大模型進(jìn)行再訓(xùn)練和精調(diào)，打造專屬大模型，并集成進(jìn)自己的整體解決方案中。
其次，阿里云也通過多輪大規(guī)模降價舉措，向外界展示了自身的成本優(yōu)勢。
過去十年，阿里云提供的算力成本下降了80%，存儲成本下降了近9成。有業(yè)內(nèi)人士指出，降價并不意味著價格戰(zhàn)內(nèi)卷，而是技術(shù)能力與規(guī)模優(yōu)勢所帶來的成本優(yōu)勢，使得阿里云、AWS這樣的頭部云廠商，在IaaS層擁有了更大的降價空間。
規(guī)模效應(yīng)和持續(xù)投入自研技術(shù)，是阿里云能夠持續(xù)降價的底氣所在。據(jù)悉，阿里云自研CPU倚天710、云操作系統(tǒng)飛天和云基礎(chǔ)設(shè)施處理器CIPU的組合，讓數(shù)據(jù)庫、大數(shù)據(jù)和AI及高性能計算、視頻編解碼等場景性價比提升了80%以上。
在生態(tài)方面，阿里云形成 “1+3+1”的產(chǎn)品被集成結(jié)構(gòu)：頂層為MaaS模型即服務(wù)，阿里云向生態(tài)開放大模型能力和訓(xùn)練底座；中間層為三個PaaS被集成，釘釘和瓴羊進(jìn)入產(chǎn)品矩陣，與阿里云平臺產(chǎn)品構(gòu)成三大PaaS被集成；底座為IaaS云基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品被集成。
同時，阿里云也公布了新的生態(tài)伙伴政策。
此前雷峰網(wǎng)(公眾號：雷峰網(wǎng))也強調(diào)，對云大廠而言，生態(tài)是最為復(fù)雜繁瑣的一環(huán)。如何與合作伙伴共同做大蛋糕、分好蛋糕，某種程度上甚至決定了云廠商的生死。
在最新政策中，阿里云表示針對各級別分銷伙伴的傭金率都大幅提升，為歷年來最高的一次；分銷伙伴的專屬市場規(guī)模擴大5倍；針對ISV合作伙伴，提供千萬級專項資金支持集成適配。營銷資源投入也有所提升，派出500位阿里云銷售專家還將手把手輔導(dǎo)新伙伴完成1-3單銷售。
國際伙伴方面，阿里云也大幅向伙伴讓利，為伙伴提供的產(chǎn)品優(yōu)惠幅度最高至40%，并出臺多項激勵政策，以促進(jìn)ISV伙伴的產(chǎn)品銷售；并成立全球ISV加速計劃，為ISV提供更多財務(wù)激勵及技術(shù)支持，通過阿里云的全球銷售網(wǎng)絡(luò)及生態(tài)伙伴，共同為ISV伙伴產(chǎn)品“帶貨”。
阿里云智能首席商業(yè)官蔡英華此前也提到，這一系列的生態(tài)舉措，一定可以讓分銷伙伴和阿里云分工更明確、合作更緊密、收益更豐厚。
阿里云會許自己和市場，一個怎樣的未來？
不難看出，如今這個經(jīng)歷過組織、人事、業(yè)務(wù)等多方調(diào)整優(yōu)化的阿里云，才算是做好了獨立上市的準(zhǔn)備，才算是接得住上市這一劑“強心針”的刺激。
那么，阿里云如果成功上市，表現(xiàn)將會如何？
從財報來看，阿里云其實已實現(xiàn)連續(xù)兩年盈利。財報顯示，阿里云智能在2023財年總收入為772.03億元，經(jīng)調(diào)整EBITA利潤為14.22億元，同比增長24%。
阿里云盈利的底層邏輯，某種程度上與AWS、谷歌云有異曲同工之處。
Google前CEO施密特曾這樣分析Google的運營成本優(yōu)勢：
“Google的運營成本只有微軟和雅虎的幾分之一，一次搜索服務(wù)的成本只有零點幾美分。而節(jié)省的錢，Google可以通過增加服務(wù)器數(shù)量，增加運算難度。用競爭對手相同的單位價格，Google可應(yīng)用更多的硬件和算法，實現(xiàn)更好的搜索質(zhì)量。而Google的競爭對手是無論如何提供不出這樣高質(zhì)量的服務(wù)。如果他們向用戶提供這樣的服務(wù)，高成本會讓他們嚴(yán)重虧損。”
對應(yīng)到云計算領(lǐng)域，即是：以絕對的規(guī)模，來最大化技術(shù)研發(fā)投入的產(chǎn)出，為用戶提供更高性能的計算服務(wù)，并且保持相對合理成本。
AWS正是將這一原理發(fā)揮到極致的云廠商之一。盡管AWS已經(jīng)在全球市場份額上遙遙領(lǐng)先，但它近年來仍在不余遺力地提升計算效率，比如持續(xù)升級nitro、gravition 3等。
相應(yīng)地，其成本優(yōu)勢也逐漸顯露出來。AWS之所以能夠在成立后的十四年時間里，執(zhí)行超過80次降價措施，毫無疑問，是技術(shù)讓AWS擁有了更大的讓利空間。
阿里云的做法也與AWS類似，即通過其自研的核心技術(shù)和對科技研發(fā)的持續(xù)投入，建立核心壁壘。過去十年，阿里云以飛天云操作系統(tǒng)為核心，建立了自研芯片、服務(wù)器、計算、存儲、網(wǎng)絡(luò)等軟硬一體的新型計算體系架構(gòu)?；蛟S外界也可以通過AWS等國際云廠商的發(fā)展情況，一窺阿里云的未來表現(xiàn)。
此外，正如前文所說，阿里云智能集團的商業(yè)模式、客戶特征和發(fā)展階段，與阿里巴巴集團大多數(shù)消費互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)有巨大差異性，因此獨立拆分一舉，將有望使得阿里云的科技屬性更純粹。
換言之，阿里云主攻To B，而阿里素來以電商等具有濃厚To C色彩的業(yè)務(wù)聞名，分拆能使二者進(jìn)一步區(qū)分開來，阿里云的To B屬性會更加鮮明，這也會讓市場對阿里云的估值，盡可能地回歸到科技股的分析邏輯上來。
目前，行業(yè)對AWS和谷歌云的估值都有著較為熱烈的討論，例如，高盛對AWS給出7300億美元的估值，市銷率為7倍，也就是年營收的7倍；更為激進(jìn)的機構(gòu)則對AWS給出1.2萬億、乃至3萬億美元的估值，市銷率高達(dá)30倍。近期的另一項研究顯示，谷歌云的估值達(dá)到5000億美元附近，市銷率為10至15倍。
上述數(shù)字，或許可以為對阿里云的未來價值的判斷，提供一定參考。
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