1
| 本文作者： 嫣然 | 2017-10-27 18:21 |
2017年10月27日凌晨，亞馬遜公布了第三季度財報，致使其開盤后股價大幅上漲近8%。當天亞馬遜股價高開高走，截至收盤大漲13.22%創下歷史新高，報1100.95美元，市值達到5262.27億美元。貝索斯取代比爾蓋茨再度登頂世界首富。
創下這等驚人紀錄，亞馬遜第三季度財報情況到底如何？先來看一些關鍵數字：
亞馬遜第三季度凈營收為437億美元，較去年同期的327億美元增長了34%；超過了業界分析師此前預計的421億美元；
第三季度凈利潤為2.56億美元，較去年同期的2.52億美元增長了1.6%。每股收益0.52美元，與去年同期持平，超過了湯森路透社調查的分析師此前平均預計的0.03美元。
運營利潤3.47億美元，與去年同期的5.75億美元相比下降40%。需要注意的是，亞馬遜第三季度運營利潤數據中包含了來自于全食超市公司的2100萬美元運營利潤。
營運現金流170億美元，同比增長14%。
總的來說，亞馬遜各項財務表現均達到上一季度所公布的財務預期，多項表現超出華爾街分析師預測，交出了一份漂亮的成績單。
以下是值得關注的幾大重點，待雷鋒網為您一一解讀：
自從2015年開始盈利以來，亞馬遜的云計算業務已經逐漸成為拉動利潤增長的核心驅動力。2017第三季度，亞馬遜來自AWS的凈營收為45.84億美元，同比增長42%；運營利潤為11.71億美元，同比上升36%，是整體運營收益的接近四倍。
目前亞馬遜云占超過整個市場的40%的份額，是微軟／谷歌／IBM三家公司加起來的兩倍。
值得注意的是，從亞馬遜AWS的增長速率上來看，同比上一季度保持持平，約42%。雷鋒網認為可能性的原因是，企業云市場競爭進入白熱化階段，而亞馬遜為了迎戰四方來敵發起了價格戰，使得利潤率有所降低。思科與谷歌宣布合作，聯合打造一個全新的“公私”混合云解決方案；微軟公布Azure云平臺一系列的更新功能，客戶可以使用全新的AI服務和成本管理等功能；阿里云奮起直追，在歐洲建立第二個數據中心，對抗亞馬遜AWS……亞馬遜想要坐穩第一把交椅并不容易。
亞馬遜本季財報有一個重要亮點，就是亞馬遜首次在統分業務部門經營業績時加入“實體商店”（Physical stores），該部門業績幾乎全部來自亞馬遜一個半月前收購的全食超市。亞馬遜其他實體店鋪譬如書店，幾乎都沒有盈利，但是目前還有四家待開。
全食超市為亞馬遜帶去 13 億美元收入和 2800 萬美元經營利潤。華爾街早先曾預計全食超市能給亞馬遜增加 10% 左右的收入。按照這次 1 個半月 13 億美元收入推算，全食超市的收入占比符合華爾街預期。亞馬遜第三季度北美地區的凈營收為254.46億美元，同比增長35%；運營利潤為1.12億美元，同比下跌56%。
但是與此同時，亞馬遜本季度經營支出也迅速增長到了 35%，超過了收入增速，其中履約成本和市場費用漲幅超過 40%。員工人數也從上季度的 38.42 萬人上漲到 54.19 萬人。這也許解釋了為何本季度北美區域營收相比Q2上漲了14%，利潤卻下跌了14%。
這一季度亞馬遜在所有業務板塊都有較為明顯的增長，尤其是云計算領域。然而亞馬遜在云計算和北美電商領域的盈利，差一點被國際零售業務的持續巨虧所抵消。該部門這一季度國際業務的凈營收為137.14億美元，同比增長29%；但運營虧損高達9.36億美元，相比去年同期虧損擴大73%。
亞馬遜的國際電商似乎一直在虧錢，而且正上演“賣的越多虧得越多”的慘劇。雖然它的國際業務所占比重很小，發展空間相對較大，但照這樣的情況發展下去，更慢增速以及更薄利潤的狀況不得不令人感到憂慮。當然，這其中有一些原因是顯而易見的，且不論策略本身是否正確——亞馬遜用燒錢換來在印度、澳大利亞以及南美等地的影響力。7 月亞馬遜曾對印度電商分部追加 2.6 億美元投資，并承諾投資總額將會到 50 億美元。
另外，亞馬遜中國連續多年不斷虧損，所占市場份額在今年萎縮到1%，早先斥巨資搭建的龐大物流體系讓虧損面變得同樣巨大——據說每年虧損超過六億美元。
與此同時，亞馬遜宣布在印度和日本市場推出人工智能助手Alexa和智能音箱Echo；Amazon Business業務也在上述兩市場落地，這些都提高了它的海外業務成本。
不過從股票市場的反應來看，雷鋒網認為，華爾街對于亞馬遜以燒錢來換取長遠增長的策略總體仍持認可態度。
亞馬遜燒錢的地方不止海外市場的巨額投入，本季度亞馬遜技術與內容成本支出達到59億美元，同比增長44%，占總營收的17%。
亞馬遜的科技投入之巨大早已不是一件新鮮事，事實上，亞馬遜早已經是科技公司科研投入位列第一者。在財報中亞馬遜并沒有清晰地寫出巨額費用都投入到了哪里，但是根據財報注釋，技術成本主要由研發活動費用組成，包括員工薪金，現有及新產品／服務的相關應用、生產、維護、運營、開發費用，以及AWS等成本。AWS 是 Amazon Web Services 的簡稱，它曾是一個研發試驗，而今已成為亞馬遜重要的營收來源。
在內容領域，Amazon Studios匯集了娛樂行業最優秀的人才，他們的作品屢獲大獎。事實證明，公司堅持創作用戶喜愛的優質內容這個戰略是正確的。 2016年第四季度開始，亞馬遜在全球推出了Prime Video服務。原創內容產生固定成本費用，所以攤銷的規模越大，就越有利于公司的財務效益。更重要的是，現在亞馬遜可以將優質的原創內容分享給更多國家的用戶。目前，Prime Video覆蓋到200多個國家，用戶活躍量不斷增加。
本季財報提到，亞馬遜工作室與《行尸走肉》的制作人Robert Kirkman和Gilmore Girls的創造者Amy sherman - Palladino和Daniel Palladino簽約，將推出由Fred Armisen和Maya Rudolph主演的喜劇，以及由保羅·阿塔納西奧和王家衛合作的戲劇系列《唐之戰》。亞馬遜每進軍一個行業，都想做最好的，這次也不例外，亞馬遜電影工作室表示，他們的目標是《權利的游戲》那種能影響整個行業的大制作。
在第三季度財報亞馬遜自己劃的業務重點中，Echo和Alexa的身影出現不下十次，表示出亞馬遜對于這個智能語音助手的看重。
財報指出，2017第三季度中，亞馬遜引入三款新的Echo設備：all-new Echo,Echo plus 以及Echo spot。除將Alexa引進印度市場外，9月亞馬遜還與寶馬汽車合作，準備明年年中在寶馬車型和Mini車型里植入Alexa，Alexa現在已經具備超過25,000種技能，還將和Echo一起進軍印度和日本……“消費者已經購買了數千萬支持Alexa的設備，活躍用戶較去年同期增長5倍有余。”
分析師認為，亞馬遜在Alexa上的持續投入已經在第三季度產生回報。
Strategy Analytics表示，到2017年年底，亞馬遜Alexa在智能音箱類產品中的覆蓋率將達到68％，這其中包括了亞馬遜自家的Echo系列產品以及第三方智能音箱。Alexa有望成為語音助手市場的領跑者，并成為亞馬遜繼電商、Prime會員和AWS之后的亞馬遜第四項核心業務。
亞馬遜對于Alexa的定位是，一款專為用戶打造的，一個完全由語音控制的云計算機。基于此，它目前一方面致力于使Alexa更為智能，另一方面加強該語音助手與可穿戴設備、汽車、家用電器、智能家居等產品整合，同時布局硬件，豐富完善Echo系列產品矩陣。通過Alexa的業務做大盤子，用戶的金錢流入亞馬遜口袋就是自然而然的事情了。
事實上，亞馬遜關注的不僅是語音智能。前不久亞馬遜宣布，將在德國圖賓根大學城設立一座人工智能研究中心，專注人工智能視覺體驗，看來，亞馬遜又要有大動作了。
雷峰網原創文章，未經授權禁止轉載。詳情見轉載須知。
