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作者｜包永剛
編輯｜王亞峰
“我很久沒看Arm CPU的創業公司了，現在CPU的創業方向是RISC-V。”一位三年前重點關注Arm CPU創業公司的投資人已經有了新目標。
三年前阿里發布了Arm架構服務器CPU倚天710，這一年國內Arm服務器CPU創業火熱，大概有十多個團隊都想創業，有一些有趣的小故事，歡迎加作者微信BENSONEIT了解。
可惜，2021年芯片行業已經過了資本“大水漫灌”的時期，Arm服務器CPU沒有像GPU和DPU創業公司那般受到資本追捧，加之Arm CPU的故事不如AI大芯片那般誘人，難度更大，投資也更多，項目成功啟動的團隊寥寥無幾。
2024年，國內Arm服務器CPU的創業公司僅剩鴻鈞微電子、遇賢微，平臺模式的博瑞晶芯，以及信息較少的希奧端、熠知電子。
這些近3-4年內成立的的Arm服務器CPU公司們，如今已經到了流片的關鍵節點，就像是一個人到了高考決定人生下一個階段的關鍵時刻。
Arm服務器CPU初創公司們高考的成績，影響著自身的生死存亡，也關乎著國產CPU的未來，還將影響著全球CPU市場的格局。
在Arm服務器CPU的確定性明顯高于AI大芯片的情況下，Arm服務器CPU公司面對的是年出貨量5萬還是50萬顆才能發展壯大？
比GPU確定性更高，但錯過熱錢
Arm服務器CPU創業公司錯過熱錢，與Arm CPU在服務器領域的發展密切相關。
十多年前，Arm推出了服務器CPU架構，歷經多家公司嘗試，卻遲遲不見起色。
見證了這段歷史的晨光認為，Arm服務器CPU經歷了三個階段，才在2019年迎來了iPhone時刻。
最早是2010年左右，以Marvell和Annapurna Labs（2015年被AWS收購）為代表的公司推出了4核Arm 32位CPU試水服務器市場，那時候英特爾x86 CPU在服務器市場的占比高達95%，低功耗和低TCO（總體擁有成本）的Arm CPU沒在服務器市場掀起漣漪。
后來隨著云計算的興起，又出現了以Cavium，AMCC、高通為代表的公司推出了Armv8架構的30-60核的服務器CPU，再次挑戰英特爾在服務器CPU市場的霸主地位，找了包括云原生、云游戲在內的多種應用，突顯Arm服務器CPU多線程的優勢，但單核性能依舊不如英特爾服務器CPU沒能成功。
直到2018年AWS推出第一代基于Arm架構的Graviton CPU，以及2019年推出第二代Graviton CPU，憑借著單核性能接近x86 CPU單核性能的突破，Graviton CPU在AWS的云服務中展現了多核、高性能、低功耗、低TCO的優勢，Arm服務器CPU迎來了iPhone時刻。
此時國內也已經有華為、飛騰、華芯通都在Arm服務器CPU的賽道。
隨著Graviton CPU在AWS云服務中的占比逐步提升，以及Arm在2019年推出面向服務器等市場的高性能Neoverse系列IP，Arm服務器CPU在x86統治的服務器CPU市場里打開了一條裂縫。
可為什么國內Arm服務器CPU初創公司創立的時間集中在2021年下半年？
“2019年美國對華為的禁令，華為一些Arm服務器CPU的人才到了阿里倚天710團隊，后來倚天團隊和華為的人離職創業，國內陸續出現了Arm服務器CPU創業公司。”熟悉Arm服務器CPU的俊杰認為，“除了人才的原因，投資人要選賽道，投完AI大芯片和DPU之后，2021年投資人才看向了資金需求更大以及系統級難度更高的服務器CPU。”
也正是因為CPU的創業熱潮是在AI大芯片和DPU之后，資本可以投的錢已經減少，加之2021年也已經過了大量資本涌入半導體賽道的時候，Arm服務器CPU初創公司的融資金額相比AI大芯片公司少了很多。
“疫情有一些影響，當時我本來準備去看一個Arm服務器CPU的項目，但因為疫情改成了線上，最終沒投。”芯片投資人明哲還是更想投AI大芯片，因為生成式AI的發展會讓AI大芯片爆發。
在高性能CPU行業十幾年的澤宇明白投資人的顧慮，“一方面，英偉達給所有人講述了一個AI芯片誘人的故事，投資AI芯片看起來更有吸引力；另一方面，服務器CPU市場很難出現爆發式的需求增長，市場的確定性已經更高，投資兩種芯片的邏輯不一樣。”
Arm服務器芯片的老兵昊天粗略算了一筆賬，大芯片公司基本要做2-3代產品才能有造血能力，如果使用5nm設計芯片，一代產品至少要7-10億人民幣，三代產品至少需要20-30億，巨大的投資額會勸退不少投資人。
澤宇認為，“華為鯤鵬花費近200億才實現了今天的成績，初創公司不花50億也很難做出有競爭力的產品。”
錯過了熱錢確實讓一些想要做Arm服務器CPU創業的團隊沒能啟動，留下的團隊進入了“高考”階段。
修煉三年，迎來高考
Arm服務器CPU不就是買IP回來“拼一拼”？
“商業IP也有很多坑，高性能CPU的設計本身門檻也比較高，需要芯片設計公司去解決。并且設計出芯片還不夠，還要能夠做到穩定量產。”昊天說，“真正的壁壘是工程化。”
俊杰也說，“把各種商業IP集成在一起并非容易的事情，這個過程會發現一些商業IP重要的BUG。”
產品定義，是Arm服務器CPU公司面臨的首要問題。
應該定義多少核在產品上市的時候才有競爭力？應該定義多高的性能？DDR選8通道還是12通道？
俊杰認為，Arm服務器CPU的設計面臨三個層面的挑戰，一個是要定義好產品，這決定了可用性，還要解決用戶好用的問題，最后要找到一個好的服務器OEM，提供一個穩定的平臺這。
Arm服務器CPU性能的線性度、接口穩定性、通信延遲是其中兩個重要的判斷指標。
“上百核的CPU性能線性度，非常考驗團隊的設計能力。PCIe接口的穩定性也非常重要。同時，還要做到CPU之間互聯通信的低時延。”澤宇指出。
晨光補充，“有已經商用的Arm服務器CPU有DDR和接口的問題，所以互聯非常重要。比較厲害的公司會自己做互聯技術。”進一步交流細節加作者微信BENSONEIT。
所以設計一顆Arm服務器CPU不僅是芯片，還涉及板卡，服務器才能穩定運行，是一個生態問題，不是買個IP拼起來那么簡單。
雷峰網了解到，鴻鈞微、博瑞晶芯、遇賢微都計劃在今年流片。
芯片沒有流片之前，投資人通過芯片設計的進度評估，一旦芯片流片回來，不僅能知道芯片的性能，很快也能知道芯片在市場上的實際競爭力。
養活自己，5萬片還是50萬片？
“AWS目前新增的實例中，使用自研Arm服務器CPU的比例已經接近50%，已經說明了市場的確定性，Arm服務器CPU的初創公司不需要再向投資人證明這個市場的確定性。并且Arm在服務器CPU在整個服務器市場的份額已經有10%，生態的問題也已經初步解決。”晨光指出。
經過十多年的努力，Arm服務器CPU已經基本解決了生態問題，包括MySQL在內的數據庫等各種軟件都能很好地運行在Arm CPU上。
再加上有Arm System Ready認證，只要是通過這一生態兼容性測試，Arm服務器CPU就可以相互兼容，相比AI芯片公司面臨著芯片落地的軟件生態問題，Arm服務器CPU初創公司的產品理論上只要生產出來就可以落地，不用解決生態問題。
“在北美Arm服務器CPU的主要市場是云服務提供商，在國內還有信創市場。”昊天認為。
俊杰說“初創公司能夠拿到Arm最新的IP，能夠設計出更有競爭力的CPU，互聯網和垂直行業市場都是機會。大家的打法類似，但都要深入行業。”
澤宇進一步細分，還說明了不同市場對于Arm服務器CPU的要求，“互聯網公司要看Arm CPU的TCO，這個市場最近幾年新增服務器的速度在減緩；第二個市場是運營商客戶，移動云和電信云近幾年增速比互聯網公司快，且有國產化需求；第三類客戶就是信創的垂直行業，比如金融和電力行業。”
信創市場從2023年下半年就開放了測試，通過專家的評估就有機會進入信創市場。
“信創領域注重自主可控，擁有架構授權的公司更有進入信創市場的機會。”澤宇認為。
國內目前擁有Arm服務器架構授權的公司是四家，包括很早就開始Arm服務器CPU研發的華為和飛騰，還有平頭哥以及博瑞晶芯。
所有國內的服務器CPU提供方都面對著每年近400萬臺服務器出貨量的市場。
按照一臺服務器使用2顆CPU計算，國內每年服務器CPU的需求大概800萬顆，這其中很大一部分依舊是x86服務器，以未來國內50%都是Arm服務器CPU計算，總量就是400萬。
“根據國內某大客戶的招標看，一顆64核CPU的價格為1.5萬-2萬元，如果按照科創板對公司估值和財務指標要求看，一年賣5-6萬片就夠上市的門檻。”俊杰說。
“芯片本質要算賬，現在的Arm服務器CPU幾乎都是用5nm，芯片的銷售額需要覆蓋NRE（一次性工程費用），否則投入產出比算不過來。”澤宇計算，“一年銷售50萬片，投入和產出的帳才能算得過來。”
以中國一年400萬片Arm服務器CPU來計算，華為和飛騰已經占有優勢，假設分走200萬片的市場，剩下200萬片理論上能養活4家初創公司。
但芯片行業是一個老大吃肉，老二喝湯的行業，上述的假設是否成立還需要市場的驗證，但也表明了初創公司的Arm服務器CPU確定性很高。
搶下x86服務器CPU的蛋糕
要清楚，Arm服務器CPU最大的競爭對手不是同類的公司，而是x86服務器CPU。
“所有的Arm服務器CPU首先對比的對象是x86服務器，如果相比x86沒有TCO優勢，互聯網公司完全可以不選擇Arm服務器CPU。”澤宇非常明確。
“Arm服務器CPU相比x86服務器CPU有算力密度，核數多和性價比的優勢，比如都需要3000個核，單個CPU的核數越多，需要的CPU的數量就少，需要的服務器和機架數量就少，TCO就有優勢。”昊天指出。
只有TCO還不夠，對于已經習慣了x86服務器CPU的用戶來說，即便是從英特爾的x86服務器，切換到AMD的x86服務器，都會給軟件團隊帶來一系列工作，所以就算有20%-30%的性價比，客戶選擇Arm服務器CPU也會有顧慮。
“雖然Arm服務器的生態現在對客戶來說是可用，但客戶總是挑剔的，總希望有更好用，且更穩定的平臺。”俊杰說。
Arm服務器CPU一定要在提供足夠TCO優勢的同時，滿足客戶差異化的需求，才能在云計算市場分英特爾x86服務器的一杯羹。
運營商和信創市場的邏輯有所不同，因為有自主可控的要求，如果Arm服務器CPU擁有架構授權，能夠滿足自主可控的要求，Arm服務器CPU在這兩個市場將更容易分走x86 CPU的蛋糕。
就國內進入高考階段的Arm服務器CPU的公司來說，博瑞晶芯融資較多且有架構授權可高靈活度自研，鴻鈞微有比較堅實的團隊，遇賢微說能用更少的成本設計出產品。
投資人也依舊在持續關注這個賽道，“包括服務器CPU在內的大芯片一定是國內要解決的問題，我一直在看大芯片公司，如果大芯片公司不只是做某一類芯片，而是規劃做幾種芯片像華為一樣有系統級能力，對我來說更有吸引力。”明哲說。
互聯網公司和運營商也是Arm服務器CPU發展的重要推動者，他們可能會采取自研+投資并舉的策略。
至于CPU領域另一個發展迅猛的RISC-V，無論是投資人還是Arm服務器CPU領域的人，短期都不看好RISC-V在高性能計算市場的競爭力。
除了整個行業沒有帶頭大哥在引領RISC-V的發展，在高性能計算市場的生態建設，以及碎片化的問題，都是需要面對的挑戰。
和全球市場一樣，服務器CPU市場正迎來x86和Arm陣營日益激烈的競爭，Arm服務器CPU的成功將會改變市場的格局。
對于國內的Arm服務器CPU初創公司來說，還擁有額外的信創市場機會，期待這些公司今年能夠交出一張令人滿意的成績。更深度的Arm服務器CPU及AI芯片信息，歡迎加文章作者微信BENSONEIT互通有無。
注，文中晨光，俊杰，明哲，澤宇，昊天均為化名 雷峰網(公眾號：雷峰網)
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